2026 年是"十五五"开局之年，恰是将宏不雅"预备图"细化为可行"施工图"的环节阶段。在这个过程中，咱们会每每遭逢一系列听起来专科又前沿的"科技名词"，比如"绿色供应链""清洁低碳氢"等。这些术语并非空泛的主见，它们背后折射的是畴昔几年科技打破、产业转型与生活演进的着实标的。
那么，这些词究竟意味着什么？它们将若何具体地转换咱们的时常？今天，就让咱们走进"供应链金融"这个名词。
什么是供应链金融？
供应链金融（supply chain finance，简称 SCF）是一种以中枢企业为依托，以企业信用或往来标的为担保，通过锁定资金用途及还款着手，对供应链各门径参与企业提供融资、结算、资金管制等详尽金融业绩的产融翻新模式 [ 1 ] 。它把传统"单点"信贷升级为"链式"乃至"网式"信用，将供应链商流、物流、信息流、资金流（"四流"）整合在合并套风控与运营体系内，从而缓解链上中小企业融资难、融资贵问题，并升迁全体供应链终止与韧性。
供应链金融的分类信息
中语名
供应链金融
英文名
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提议时分
21 世纪初
所属学科
供应链管制、金融学、物流管制
提议方
Stephen G. Timme 和 Christine Williams-Timme [ 2 ] （最早对供应链金融内涵的表面进行探索的学者）
适用鸿沟
制造业、物流、贸易流畅、电商平台等
相关单元
金融机构、融资企业、供应链上的参与企业、其他业绩型企业和物流企业
注：尽管在 2000 年过去，与供应链金融相关的小微假贷、贸易金融在产业中业已存在，何况在表面界也得到了一定的究诘和探索 ( Boot ＆ Thakor，1994；Berger ＆ Udell，1998 ) ，但这一时间仅仅站在金融假贷的态度，分析中小微企业若何从金融机构获胜得到资金，而未从产业运营的视角，探索产业身分与金融身分的勾通。2000 年以后，供应链金融才缓缓登峰造极。
供应链金融的详备证据注解
供应链金融是一种基于供应链各门径之间的生意关系而开展的金融业绩。它依托供应链蚁合中的中枢企业信用，把银行、高下流中小企业与着实贸易流买通，通过信用嫁接、数据分享与风险共担，为链上各节点注入流动资金与信用升值，最终酿成一个共生、分享、共稳的产业金融生态圈。
供应链金融在国外上的发展始于 20 世纪末。比年来，跟着赊销贸易在国外、国内的盛行，处于供应链上游的企业深广靠近资金短缺的压力、账期延迟的逆境。与此同期，跟着市集竞争的日趋强烈，单一企业间的竞争正在向供应链之间的竞争调治，合并供应链里面各方相互依存进程加深。在此配景下，旨在增强供应链生活才气，提高供应链资金运作终止，缩小供应链全体管制资本的供应链金融业务得到了速即发展。
对供应链金融内涵的表面探索最早发祥于 Timme 等学者，他们以为，供应链金融是为终止供应链的全体辩论，供应链中的一些参与方积极与供应链外部的金融业绩提供商（银行、保理商等）进行合作，金沙电玩城并在合作过程中将供应链里面的物流、信息流和资金流以及供应链运营过程、供应链其他参与主体和全部财富景象纳入琢磨。
我国对于供应链金融的主见最早由深圳发展银行于 2006 年 6 月提议，同期还推出了多款供应链金融居品。2017 年，国务院办公厅印发《对于积极推动供应链翻新与应用的率领意见》，将供应链发展高潮为国度战术标的，这亦然国度初次为供应链金融的发展指明标的。2025 年 4 月，央行等六部门集中发布的《对于轨范供应链金融业务 指挥供应链信息业绩机构更好业绩中小企业融资相关事宜的奉告》精良捏行，旨在强化供应链金融业务轨范，升迁金融服求实体经济质效，驻扎潜在金融风险。
供应链金融的
应用鸿沟及发展远景
供应链金融被鄙俚应用于分娩性业绩、物流、电商平台、金融机构和贸易流畅等多个鸿沟，底下详实先容前三个鸿沟：
1. 分娩性业绩中的供应链金融
分娩性业绩的供应链金融运作模式永诀是经由导向型业绩的供应链金融、居品导向型业绩的供应链金融和整合型业绩的供应链金融。如创捷公司推出"垂直电商 + 供应链金融"模式，新但愿六和集团以金融终止农业供应链的高度会通。
2. 物流门径中的供应链金融
基于供应链的物流金融业绩类型主要包括区域变革型物流金融，广域变革型物流金融和常识型拓展型物流金融。如海格物流公司提供的新式" M+1+N "模式的融资业绩，弘信物流树立的从中央仓库到区域仓储配送的一整套物流蚁合。
图 1 " M+1+N "模式供应链金融责任经由暗示图。 图片着手：参考着手 [ 3 ]
3. 电商平台的供应链金融
电商平台的供应链金融凭证业务性质的不同大体分为销售型电商的供应链金融、采购型电商的供应链金融和整合型电商的供应链金融三种风物。
下一阶段发展可能管制的环节问题包括：中小企业融资难题的深入打破、供应链生态的协同终止升迁、风险猖狂体系的完善、金融业绩的普惠性与包容性增强。将产生的中枢价值包括产业生态的协同与升级、金融业绩的普惠化与翻新、风险管制的详细化与智能化和社会经济效益的升迁。
供应链金融的绿色应用难点
绿色供应链金融是绿色供应链、供应链金融以及绿色金融的有契机通，在融资条目上愈加羁系绿色低碳发展，以终止经济分娩和绿色发展相勾通、相调解的想法。
绿色供应链金融在执行落地中主要靠近"三难"：
一是绿色金融圭臬体系有待进一步推行完善。现时银行业绿色金融圭臬体系的制定主要蚁合在绿色信贷，绿色供应链金融等翻新业务圭臬的制定尚处于探索阶段。因此国内金融机构对绿色供应链金融的认定存在较大互异，业务翻新短缺明确的轨范指引。同期，由于短缺长入的绿色圭臬和灵验的信息泄漏、分享机制，银行难以终止对绿色金融风险实时、灵验地识别；环境信息评价、多方监督、第三方评估等的作用难以得到充分阐扬。
二是数据获取艰苦且数据质料欠安。绿色供应链金融的实施需要汇集各门径大都数据，如动力糟践、资源哄骗、群众工程等方面的数据，这些数据往往较为漫衍且数据质料浩大不皆，需破耗大都时分和元气心灵治服核算范畴、梳理数据清单、制定分拨原则、进行数据筛选和清洗及分析责任。此外，短缺供应链碳跟踪数据软件，同期碳盘查复杂度较高，需借助外部力量完成。
三是信息基础措施成立不完善。当今，中国还未建成以多少国度要津为节点、多少大数据中心集群的宇宙一体化大数据中心体系，智能商量中心成立也处于预备阶段，这些问题在一定进程上制约了绿色供应链金融的发展。在实践中，绿色供应链金融模式需要金融机构与上游企业之间的信息分享，而在不同机构进行信息分享的过程中，数据分享与诡秘保护难均衡，可能存在信息泄漏、信息滥用的风险。
参考文件
[ 1 ] GB/T 18354-2021《物流术语》。https://std.samr.gov.cn/gb/search/gbDetailed?id=CA6C0E542C51C983E05397BE0A0AED11
[ 2 ] Timme，S.G.，＆Williams-Timme，C. ( 2003 ) . " The RealCost of Holding Inventory，" Supply Chain ManagementReview，7 ( 4 ) ( July／Aug.2003 ) ，30-37：ILL.
[ 3 ] 区块链与供应链金融白皮书（1.0 版）https://www.caict.ac.cn/kxyj/qwfb/bps/201811/P020181101530141614382.pdf
[ 4 ] 黄卓 ， 王萍萍 . 金融科技赋能绿色金融发展 : 机制 ， 挑战与对策建议 [ J ] . 社会科学辑刊 ， 2022 ( 5 ) :8.
[ 5 ] 不雅点究诘｜银行开展绿色供应链金融的难点和建议 https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_16509211
[ 6 ] 2023 年中国供应链金融究诘施展 https://m.21jingji.com/article/20231204/herald/dd87cae37d71405cfcaba238cb88333a.html
[ 7 ] 胡跃飞 ， 黄少卿 . 供应链金融 : 配景、翻新与主见界定 [ J ] . 金融究诘 ， 2009.DOI:CNKI:SUN:JRYJ.0.2009-08-019.
［8］宋华 . 供应链金融（第 4 版） [ M ] . 北京：中国东说念主民大学出书社 ， 2024.
［9］张钟允 . 读懂供应链金融 [ M ] . 中国东说念主民大学出书社 :201907.335.
规划制作
作家丨程钰丹 中石化石油化工科学究诘院有限公司 工程师
审核丨郭莘 中石化石油化工科学究诘院有限公司高档大众 高档工程师
责编丨杨雅萍 王梦如
审校丨徐来 张林林
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